继续全面看好金属新材料板块。锂价已跌至6万元/吨附近，产能后续存正在加快出清的可能性，锂矿板块关心成本具有劣势且资本端存正在扩张的标的。刚果（金）钴出口延期3个月。钨价钱维持2013年以来最高值。

　　【电新】甘肃发布容量电价收罗看法稿，保障调理性电源盈利程度——碳中和范畴动态逃踪（一百五十九）？。

　　7月14日，甘肃发改委发布《关于成立发电侧容量电价机制的通知（收罗看法稿）》。正在火电范畴，我们认为全国的火电都将因而受益，特别是风光拆机容量高增、调理电源价值凸显的省份；以及火电电量电价具备压力的区域。

　　2025年6月我国出口增速升至5。8%，次要缘由正在于对非美出口韧性、对美“抢出口”、“抢转口”。瞻望将来，对等关税刻日推迟至8月1日，其他国度“双抢”需求仍存，持久来看，全球商业总额进一步下滑。但对中国来说，对美出口相对税率差或有所收窄。全体来看，下半年我国出口小幅承压，次要风险点正在于全球商业额回落，而非对美间接出口。